Door Intelligence Research Ltd

Oorspronkelijk gepubliceerd in de Wekelijkse Briefing van het Horloge van China van 25 Juli 2008

De anti-monopolieWet gaat in effect 1 Augustus. Het heeft het potentieel voor buitenlandse bedrijven rampzalig te zijn. Het is bijna zeker dat de wet weinig monopolies zal doen breken. Het bevat een uitzondering voor alle industrieën die door de staat worden gecontroleerd, evenals om het even welke anderen die voor nationale veiligheid, met inbegrip van economische veiligheid belangrijk worden geacht.

Twee jaar geleden, vereisten de de genationaliseerde Supervisie van Activa en Commissie van het Beleid effectief dat elke belangrijke industrie werd gecontroleerd door de staat. De veiligheidsclausule is vaag genoeg dat een meest andere industrie kan worden omvat, eveneens. De monopolies van de staat zullen volledig onaangeroerd door de wet zijn.

De multinationale ondernemingen, enerzijds, zien veelvoudige ontmoedigende bedreigingen onder ogen. Er is een voorziening die burgerlijke kostuums toelaat om tegen schijnbare monopolies worden ingediend. Niet alleen zijn de staatsondernemingen hoofdzakelijk immuun, worden de binnenlandse hofuitspraken typisch gedicteerd door lokale politieke verplichtingen eerder dan bewijsmateriaal.

De slechtere, intellectuele-eigendomsrechten kunnen worden geëindigd als zij om met betrekking tot een vermeend monopolie worden geacht worden misbruikt. These are not just empty words – the PRC has long considered the holding of many patents to be unfair and now has a legal mechanism to treat them accordingly.

The present language makes it conceivable that the anti-monopoly law will be nothing more than a means to attempt to destroy large multinationals. As always, implementation is everything. The law is unlikely to be applied aggressively at the outset but could be trotted out in response to overseas enforcement of IP protection against Chinese firms or protectionist trade barriers.

Related troubles
The anti-monopoly law was shaped in part by an attempted acquisition that died its final death this week. Equipment-maker Xugong reported that no stake whatsoever will be purchased by private investors Carlyle Group of the US. Carlyle had originally sought a majority of Xugong at which time the State Council discovered that construction was vital for economic security

Beijing also clearly displayed its willingness to use commercial tools for political reasons. It threatened ExxonMobil because the company held discussions with PetroVietnam over energy exploration in waters China has a very poor claim to.

This follows a similar action against BP last year. With oil under absolute state control, it’s not clear why the global majors are bothered by the possible loss of market access.

Minor net FDI
East Asian services investors stirred the pot this week. Korea’s Hana Financial will purchase a 19.7% stake in Bank of Jilin for $320m. Japanese leasing company Orix will contribute $40m to an equity fund established by the State Council’s Chinese Academy of Sciences.

Singapore real estate firm Allgreen will pay up to $260m for 25% of a venture to acquire and develop residential sites in Hebei, with two Hong Kong partners. IBM sold $80m more of computer leader’s Lenovo stock in Hong Kong, cutting its stake to 4.7%.

Patrick Lohlein, Business Development Manager (Asia), Intelligence Research LTD