By Ching Mia Kuang Par Ching Mia Kuang

Starting from 1 December 2004, a new investment vehicle has been available to foreign investor – Chinese government allow and encourage foreign investor to set up “Foreign Investment Commercial Enterprise”(FICE) in China to conduct wholesale, retail, and other permitted businesses. À partir du 1 Décembre 2004, un nouveau véhicule d'investissement a été à la disposition des investisseurs étrangers - gouvernement chinois d'autoriser et d'encourager les investisseurs étrangers à mettre en place "des investissements étrangers entreprise commerciale" (FICE) en Chine de mener de gros, commerce de détail, et d'autres entreprises autorisées. Such a type of business entity possess of the total right of trade and business. Ce type d'entité possède le total de droit du commerce et des entreprises. It can conduct import/export activities by itself, independent of the local import and export company or setting up a manufacturing company. Il peut procéder à l'importation / exportation par lui-même, indépendamment de l'importation et l'exportation ou la mise en place d'une entreprise de fabrication.

Furthermore, from 1 March 2006, the law permits FICE to apply and obtain approval documents from the local municipal Foreign Economic Relation and Trade Commission, instead of from Ministry of Commerce in Beijing. En outre, à partir du 1er Mars 2006, la loi autorise FICE d'appliquer et d'obtenir des documents d'approbation de la municipalité Relations économiques extérieures et le commerce, au lieu du ministère du Commerce à Pékin.

The FICE is a limited liability company wholly owned by foreign investor. La FICE est une société à responsabilité limitée entièrement détenue par des investisseurs étrangers. It is a legal person. Il est une personne morale. The foreign investor has sole responsibility for its profits and losses. L'investisseur étranger est seul responsable de ses profits et pertes. Limited liability is recognized by the amount of registered capital injected into the entity. À responsabilité limitée est reconnue par le montant de capital injecté dans l'entité. The FICE is able to implement strategies that effectively conform to the interests of the parent company abroad. La FICE est en mesure de mettre en œuvre des stratégies qui ont eu pour effet conforme aux intérêts de la société mère à l'étranger. To carry on different trading business, it must have the required permits and certificates. Pour exercer différentes entreprises de commerce, il doit avoir les permis requis et les certificats.

To establish an FICE in Shanghai, the foreign investor is instructed to submit the required incorporation documents to various authorities for registration. Pour établir un FICE à Shanghai, l'investisseur étranger est chargé de soumettre les documents requis intégration à diverses autorités d'enregistrement. It’s advisable for the investor to entrust an authorized consulting body or agency to do the tedious submission and application processes. Il est recommandé pour l'investisseur de confier à un organisme autorisé de consultation ou de l'organisme à faire de soumission et fastidieux processus de demande. [SBA Stone Forest Corporate Advisory (Shanghai) is an authorized agency] [SBA des forêts de pierre d'entreprise consultatif (Shanghai) est un organisme autorisé]

Investor Investisseurs
The foreign investor may be a foreign company, enterprise, other economic organization, or a natural person. L'investisseur étranger mai être une société étrangère, les entreprises, l'autre organisation économique, ou une personne physique.

(1) For a company/enterprise, the Certificate of Incorporation, Bank Reference Letter, and Audit Report in the recent one year are required. (1) Pour une société / entreprise, le certificat de constitution, de la Banque Lettre de référence et rapport de vérification de la récente dans un an sont nécessaires.

(2) For a natural person, the Identity Certificate and Bank Reference Letter are required. (2) Pour une personne physique, le certificat d'identité et de la Banque Lettre de référence sont nécessaires.

• the Certificate of Incorporation/Identity Certificate—-certified by the notary organ and the Chinese Embassy in your country • le certificat de constitution / certificat d'identité - certifié par le notaire d'organes et de l'ambassade de Chine dans votre pays

• the Bank Reference Letter—- issued by the bank in which foreign investor has a working or trading account and signed by an authorized bank officer • la Banque Lettre de référence - délivré par la banque dans laquelle investisseur étranger a un groupe de travail ou compte et signé par un agent de banque

Capital Contribution Apport en capital
FICE’s minimum registered capital shall conform to relevant provisions of the Company Law. FICE du capital social minimum doit être conforme aux dispositions pertinentes du droit des sociétés. The registered capital shall be matched with the actual business activities. Le capital social doit être jumelés avec les activités commerciales. The amount of the initial capital contribution shall not be less than 15% of the registered capital, nor less than the statutory minimum amount of registered capital. Le montant du capital initial ne doit pas être inférieur à 15% du capital social, ni moins que le montant minimum du capital social.

The investor is allowed to contribute registered capital in cash, in kind, or technology/intellectual property right, or other non-monetary properties that may be assessed on the basis of currency. L'investisseur est autorisé à contribuer au capital en espèces, en nature, ou de la technologie / droit de propriété intellectuelle, ou d'autres non-monétaire propriétés mai être évaluée sur la base de la monnaie. The amount of the capital contribution in cash shall be no less than 30% of the registered capital. Le montant de l'apport en capital en espèces doit être au moins égale à 30% du capital social.

Business Scope Activités commerciales

According to “Administrative Measures on Foreign Investment in Commercial Fields”, an FICE can undertake the following business activities: Selon les "mesures administratives sur les investissements étrangers dans les entreprises commerciales Fields", une FICE peut entreprendre les activités suivantes:

• Wholesaling: Selling goods and providing relevant auxiliary services to retailers, to industrial, commercial and institutional users, and to other wholesalers; • Vente en gros: Vente de biens et en fournissant des services auxiliaires aux détaillants, aux activités industrielles, commerciales et les utilisateurs institutionnels, et à d'autres grossistes;

For FICE engaged in wholesale business, Commodity import and export is to be allowed. Pour FICE engagés dans des affaires de gros, marchandise d'importation et d'exportation doit être autorisé.

• Retailing: Selling goods and providing auxiliary services for individual or collective consumption at a fixed location or via television, telephone, mail order, internet or vending machines; • Le commerce de détail: Vente de biens et de services auxiliaires pour individuelle ou collective, la consommation à un endroit fixe ou via la télévision, téléphone, vente par correspondance, sur Internet ou les distributeurs automatiques;

For FICE engaged in retail business, import of commodities for self-marketing and purchase of domestically made products for export are to be allowed. Pour FICE engagés dans le commerce de détail, l'importation de produits de base pour l'auto-marketing et l'achat de produits des produits pour l'exportation doivent être autorisés.

• Commission Agency: sales agents, brokers, auctioneers or other wholesalers selling other’s goods and providing relevant auxiliary services based on the contract for gaining commission fee; • Commission Agence: agents de vente, de courtiers, les commissaires-priseurs ou d'autres grossistes de vente des autres biens et en fournissant des services auxiliaires en fonction de chaque contrat pour obtenir commission;

• Franchising: Authorizing others to use one’s own trademark, trade name business model, etc. by signing a contract de name, or business method, in exchange for remuneration or franchising fees. • Franchise: Autoriser les autres à utiliser sa propre marque, nom commercial modèle d'affaires, etc par la signature d'un contrat de nom, ou méthodes d'affaires, en échange d'une rémunération ou redevances de franchisage.

Registration Inscription

Reservation and application of Name La réservation et l'application de nom
Prior to any of the following applications, the investor(s) should reserve a name for its prospective FICE with Shanghai Administration of Industry and Commerce (SAIC). Avant tout des applications suivantes, l'investisseur (s) doit se réserver un nom pour ses futurs FICE avec Shanghai Administration de l'Industrie et du Commerce (SAIC). SAIC requires that a proposed name and three other names be provided. SAIC exige que le nom proposé et trois autres noms soient fournis.

Choosing a business name Choisir un nom d'entreprise
The Chinese name should be formatted as follows: Le nom chinois doit être formaté comme suit:
• First word - company name; • Premier mot - nom de l'entreprise;
• Second word – activity; • Deuxième mot - activité;

If engaged in retail business, using Chinese words “商贸” ( read as “shang mao”, mean “business and trade” ); Si engagés dans le commerce de détail, en utilisant des mots chinois "商贸" (lire "shang mao", signifiant "les entreprises et le commerce");
If engaged in wholesale business, using Chinese words “贸易” ( read as “mao yi”, mean “trade” ) Si engagés dans des affaires de gros, en utilisant des mots chinois "贸易" (lire "mao yi", signifie "commerce")

• Third word - Shanghai; • Troisième mot - Shanghai;
• Fourth word - company structure • Quatrième mot - la structure de la société
The use of ‘China’ ‘Sino’ and ‘International’ are not permitted in the Chinese name unless very special permission is given, although they are permitted in the non-Chinese name. L'utilisation de la Chine 'sino »et« international »ne sont pas autorisés dans le nom chinois, sauf permission très particulière est donnée, même si elles sont autorisées dans le secteur non-nom chinois.

Registration of Approval Certificate Inscription de certificat d'agrément
After the completion of Name Approval Notification, Approval letter and Approval Certificate are the next to be registered. Après l'achèvement de nom notification d'approbation, lettre d'approbation et de certificat d'agrément sont les prochaines à être enregistré.

(1) For FICE intending to conduct retail business, the approval from “Shanghai Economic Committee” is required. (1) Pour FICE l'intention de mener des activités de détail, l'approbation de «Shanghai Comité économique" est nécessaire. The Articles of Association, Feasibility Study Report, Lease Agreement of the proposed store, etc. should be submitted at the time of application. Les statuts, rapport d'étude de faisabilité, de location de la proposition de magasin, etc devrait être présenté au moment de la demande. Without retail business, registration procedure starts from item (2). Sans le commerce de détail, procédure d'enregistrement commence à la rubrique (2).

(2) With similar documents, apply for Approval Letter and Approval Certificate from Shanghai Foreign Economic Relation and Trade Commission. (2) Avec des documents similaires, une demande de lettre d'approbation et de certificat d'agrément de Shanghai Relations économiques extérieures et le commerce. The municipal Approval Authority will review all documentation and give instructions in accordance with the Company Law and administrative regulations. L'Autorité d'approbation de la municipalité examinera tous les documents et donner des instructions, conformément à la Loi sur les sociétés et les règlements administratifs.

(3) If all is up to standard, the authority is able to give its approval and issue the certificate within 10 to 15 working days upon receiving all the required documentation. (3) Si tout est conforme aux normes, l'autorité est en mesure de donner son approbation et de délivrer le certificat de 10 à 15 jours ouvrables après réception de tous les documents requis.

Registration of Business License Enregistrement de licence
Within 30 days after obtaining the approval certificate, the foreign investor will need to register and apply for a business license for the FICE from the municipal SAIC. Dans les 30 jours après l'obtention du certificat d'agrément, l'investisseur étranger devra s'inscrire et déposer une demande de licence pour la FICE municipaux de la SAIC. As part of this step, the foreign investor should submit similar documentation to the authority for approval and filing. Dans le cadre de cette démarche, l'investisseur étranger doit présenter des documents à l'approbation de l'autorité et de dépôt.

Once the business license is issued, the FICE is deemed to be a legal person duly organized and existing under PRC laws and will have full operational rights to operate a business in China within the scope of its Business License. Une fois la licence est délivrée, la FICE est réputée être une personne morale dûment organisée et existant en vertu des lois chinoises et auront pleinement opérationnel droits d'exploiter une entreprise en Chine dans le cadre de ses activités de licence.

Registration of Organization Code Registration Certificate Enregistrement de code d'organisation certificat d'immatriculation
This is purely a procedural step. C'est purement un acte de procédure. Organization Code Bureau will issue certificates within 1-3 working days. Code d'organisation Bureau délivrer des certificats dans 1-3 jours ouvrables.

Registration of Tax Registration Certificate Inscription de certificat d'immatriculation fiscale
Once your Organization Code registration Certificate is approved then you may proceed with applications to the local tax authority. Une fois votre code Organisation certificat d'enregistrement est approuvé, alors vous mai procéder à des applications locales à l'administration fiscale. At the same time, you should also apply for the company seal and legal representative seal. Dans le même temps, vous devez aussi demander le sceau représentant légal et sceau. Together with Approval Certificate, Business License and other documents, the formal application form affixed with seals should be submitted to the authority for their examination and approval. Avec certificat d'agrément, l'entreprise License et d'autres documents, le formulaire de demande officielle apposée avec les phoques devraient être soumis à l'autorité pour leur examen et approbation.

Other Certificates Autre Certificats
• Statistics Registration Certificate issued by Statistics Bureau; • Statistiques certificat d'inscription délivré par Statistique Bureau;
• Foreign Exchange Registration Certificate issued by Foreign Exchange Supervision Bureau; • les opérations de change certificat d'inscription délivré par la surveillance de change Bureau;
•Finance Registration Certificate issued by Finance Bureau; • Finances certificat d'inscription délivré par le ministère des Finances Bureau;
•Customs Registration Certificate issued by Customs Bureau • Douanes certificat d'inscription délivré par les douanes Bureau

Others Autres
Having obtained approval from the tax and foreign exchange authorities, you are legally entitled to open USD Capital and RMB Basic Accounts. Ayant obtenu l'approbation de la taxe et de change, vous êtes légalement autorisé à ouvrir USD de capital et comptes de base de RMB. Then you may proceed with capital injection, capital verification and certificates renewal. Ensuite, vous mai procéder à l'injection de capitaux, des capitaux et des certificats de vérification de renouvellement.

Information and Documents Informations et de documents

• name and address of FICE • le nom et l'adresse de FICE
• lease agreement of FICE • bail de FICE
• a written application for the establishment of FICE; • une demande écrite pour la création de FICE;
• Feasibility Study Report covering items such as technological process, equipment, raw material supply, market survey, economic results, infrastructure facilities, expected profitability, etc • Rapport d'étude de faisabilité portant sur des éléments tels que les processus technologique, l'équipement, l'approvisionnement en matières premières, étude de marché, des résultats économiques, d'infrastructures, de rentabilité escomptée, etc
• Articles of Association of the proposed FICE; • statuts de la FICE proposé;
• Catalogue of import and export commodities for the FICE being applied for; • Catalogue d'importation et d'exportation de base pour la FICE en cours de demande;
• a list containing the proposed chairman and the members of the FICE board of directors and appointment letters; • une liste contenant le projet de président et les membres de la FICE conseil d'administration et lettres de nomination;
• an original Bank Reference Letter of the FICE investor; • une banque de référence d'origine Lettre de la FICE investisseur;
• an original Certificate of Incorporation of the FICE investor; • un certificat original de constitution de la FICE investisseur;
• Audit Report in the recent one year of the FICE investor; • Rapport de vérification dans le récent une année de la FICE investisseur;
• other documents as may be required by the Approval Authority. • d'autres documents mai être exigée par l'autorité d'homologation.

For establishing a store Pour établir un magasin

Already existent foreign invested commercial enterprises applying to establish a store shall meet the following conditions: Existant déjà investi étrangère des entreprises commerciales applicables à établir un magasin doivent satisfaire aux conditions suivantes:

1. Meet relevant regulations on urban development and urban commercial development. Rencontrez les règlements en matière de développement urbain et urbain de développement commercial.

2. Participate on time in and pass the joint annual review on foreign invested enterprises; Participer à temps et réussir l'examen conjoint annuel sur les entreprises étrangères investi;

3. The registered capital of the enterprise has been paid up. Le capital social de l'entreprise a été versé.

The whole procedure of establishing a store is the same with an enterprise set-up. L'ensemble de la procédure de mise en place d'un magasin est de même avec une entreprise de mise en place. The existent FICE is required to obtain a series of certificates for the proposed store. La FICE existant est nécessaire pour obtenir une série de certificats pour le projet de magasin. While in the process of application, the following submissions shall be made: Alors que dans le processus de demande, des observations suivantes sont formulées:

• an written application letter; • une lettre de demande écrite;
• the modified Articles of Association; • la modification des statuts;
• the Feasibility Study Report pertaining to opening of the store; • le Rapport final de l'étude de faisabilité concernant l'ouverture du magasin;
• the Board’s Resolutions on opening of the store; • les résolutions du Conseil sur l'ouverture du magasin;
• the Lease Agreement of the store and copy of the Real Estate Certificate (landlord); • la convention de bail du magasin et copie du certificat immobilier (propriétaire);
• the Capital Verification Report of FICE; • la capitale Rapport de vérification de FICE;
• copy of Auditing Report of FICE for the most recent year; • une copie du rapport d'audit Office de l'année la plus récente;
• copy of the Incorporation Certificate of the FICE investor; • une copie du certificat d'incorporation de la FICE investisseur;

Time and governmental charges Temps frais et gouvernementales

The whole process time shall be within 60 working days if all supporting documents and additional information are provided. L'ensemble du processus est temps dans les 60 jours ouvrables si toutes les pièces justificatives et des informations supplémentaires sont fournis.

The total government charges for establishment of an FICE are estimated to be between USD 1,500 and USD 2,000. Les charges totales du gouvernement pour l'établissement d'un FICE sont estimés à entre 1500 USD et 2000 USD.
The total government charges concurrently for establishment of an FICE and a store are estimated to be between USD 2,500 and USD 3,000. Les charges totales du gouvernement pour la mise en place concomitante d'un FICE et un magasin sont estimés à entre 2500 USD et 3000 USD.

Ching Mia Kuang, Partner Ching Mia Kuang, partenaire SBA Stone Forest Corporate Advisory Co., Ltd. SBA des forêts de pierre d'entreprise consultatif Co., Ltd