Part I: Luxury brands and the retail sector in China Teil I: Luxus-Marken-und den Einzelhandel in China

By Nick Debnam & George Svinos, KPMG Mit Nick Debnam & George Svinos, KPMG

Foreign Foreign companies share a growing interest in tapping into China’s luxury market. Ausländische Aktien Ausländische Unternehmen ein wachsendes Interesse an der Erschließung von China's Luxus-Markt. Statistics show not only that the number of wealthy people is growing fast in China, but that their willingness to spend on big-ticket items is also on the rise, driven by an appetite for status as well as the comforts and trappings of luxury products. Statistiken zeigen nicht nur, dass die Zahl der reichen Menschen wächst schnell in China, sondern dass ihre Bereitschaft zu verbringen auf Big-Ticket-Posten ist auch auf dem Vormarsch, getrieben von Appetit auf Status als auch den Komfort und die Insignien von Luxus-Produkte.

China’s economy grew 10.3 percent in the first quarter of 2006 from the year earlier, overtaking the United Kingdom to become the world’s fourth largest economy. Chinas Wirtschaft wuchs 10,3 Prozent im ersten Quartal 2006 aus dem Jahr zuvor, Überholen im Vereinigten Königreich zu den weltweit viertgrößte Wirtschaft. According to a preliminary estimation by the National Bureau of Statistics in China, the GDP of China in the first half of 2006 was RMB 9.144 trillion, a year-on-year increase of 10.9 percent. Laut einer vorläufigen Schätzung des National Bureau of Statistics in China, das BIP von China in der ersten Jahreshälfte 2006 war 9,144 Billionen RMB, eine gegenüber dem Vorjahr Anstieg von 10,9 Prozent. Total retail sales of consumer goods for the first half of 2006 also experienced significant growth, reaching RMB 3.644 trillion, a year-on-year rise of 13.3 percent. Einzelhandel insgesamt einen Umsatz von Konsumgütern für die erste Hälfte des Jahres 2006 auch ein deutliches Wachstum erlebt und erreichte 3,644 Billionen RMB, eine gegenüber dem Vorjahr Anstieg von 13,3 Prozent. Overall, China’s retail sales have been rising at their fastest pace as increasing incomes spur spending on cars, furniture and electronics.(4) Insgesamt hat China die Umsätze im Einzelhandel steigen auf ihrer schnellsten wachsenden Einkommen Tempo als Ansporn Ausgaben für Autos, Möbel und Elektronik. (4)

Retail sales have been rising alongside disposable income. Retail Sales wurden neben steigenden verfügbaren Einkommen. According to the National Bureau of Statistics of China, per capita disposable income of urban households stood at RMB 5,997 in 2005, an increase of 1.6 percent over the previous year, and a real increase of 10.2 percent after deducting price factors. Laut der National Bureau of Statistics of China, das verfügbare Pro-Kopf-Einkommen der städtischen Haushalte belief sich auf 5997 RMB im Jahr 2005, was einem Anstieg von 1,6 Prozent gegenüber dem Vorjahr, und eine echte Steigerung von 10,2 Prozent nach Abzug der Preis Faktoren. The per capita consumption expenditure stood at RMB 4,228, a year-on-year increase of 9.4 percent, and a real growth of 8.0 percent. Das Pro-Kopf-Verbrauch Ausgaben beliefen sich auf 4228 RMB, ein gegenüber dem Vorjahr Anstieg von 9,4 Prozent und ein reales Wachstum von 8,0 Prozent. Cities are home to some 40 percent of China’s population, and average incomes in urban areas are often more than three times those in the countryside.(5) In June 2006 retail sales of urban consumer goods was RMB 2.462 trillion, a year-on-year increase of 14.0 percent; that of rural areas was RMB 1.183 trillion, increasing12.0 percent.(6) Die Städte sind die Heimat von rund 40 Prozent der chinesischen Bevölkerung, und das durchschnittliche Einkommen in den städtischen Gebieten sind oft mehr als drei Mal die in der Landschaft. (5) Im Juni 2006 einen Umsatz von städtischen Einzelhandel Konsumgüter 2,462 Billionen RMB war ein Jahr - On-Jahr Zunahme von 14,0 Prozent, dass der ländlichen Gebiete war 1,183 Billionen RMB, increasing12.0 Prozent. (6)

Demand for luxury brands Die Nachfrage nach Luxusmarken
Asia is the largest target market for luxury brands, accounting for more sales than any other region, including Europe and the United States. Asien ist der größte Zielmarkt für Luxusmarken, die mehr Umsatz als jede andere Region, auch in Europa und den Vereinigten Staaten. For instance, half of Switzerland’s USD 8 billion annual watch exports go to Asia. Zum Beispiel, die Hälfte in der Schweiz 8 Mrd. USD jährlich sehen Exporte gehen nach Asien. France’s LVMH, the world’s largest luxury goods company, claims that 40 percent of world sales are generated in Asia while for its rival, Gucci, the figure is 45 percent. LVMH in Frankreich, der weltweit größte Luxusgüter, behauptet, dass 40 Prozent des weltweiten Umsatzes in Asien, während für ihre Rivalin, Gucci, die Figur ist 45 Prozent. (7)

According to one of the world’s leading financial groups, Goldman Sachs, consumption of luxury goods in China, except private jets and luxury yachts, reached USD6 billion in 2004, making up12 percent of the global total consumption on the goods— up from 1 percent just five years previously. Laut einem der weltweit führenden Finanz-gruppen, Goldman Sachs, Konsum von Luxusgütern in China, mit Ausnahme von privaten Jets und Luxus-Yachten, erreicht USD6 Milliarden im Jahr 2004, was up12 Prozent des weltweiten Verbrauchs auf dem gesamten Waren-up von 1 Prozent weniger als fünf Jahre zuvor. According to their findings China has turned into the third largest consumer of luxury goods in the world.(8) Its share of the luxury market is only superseded by Japan with 41 percent and the US at 17 percent. Nach ihren Erkenntnissen hat sich in China der drittgrößte Konsument von Luxusgütern in der Welt. (8) Die Aktien des Luxus-Markt ist nur überholt von Japan mit 41 Prozent und in den USA bei 17 Prozent. It is expected to grow 20 percent annually until 2008 and then 10 percent annually until 2015, when sales are expected to exceed USD 1.5 bilion.(9) Es wird erwartet, dass 20 Prozent jährlich bis 2008 und dann 10 Prozent bis zum Jahr 2015, als Umsätze werden voraussichtlich mehr als USD 1,5 den. (9)

Of course, only a tiny fraction of China’s huge population can afford to spend several thousand renminbi on a bag or a pair of shoes. Natürlich nur einen winzigen Bruchteil der chinesischen Bevölkerung riesige es sich leisten können, zu verbringen mehrere tausend Renminbi auf eine Tasche oder ein Paar Schuhe. But many experts argue that China can become the world’s largest luxury market with a comparatively low purchasing rate because of its 1.3 billion population. Aber viele Experten argumentieren kann, dass China zu einem der weltweit größten Luxus-Markt mit einem vergleichsweise niedrigen Preis kaufen, weil der 1,3 Milliarden Bevölkerung. While luxury-buying wealth is still spread extremely thin, the number of rich Chinese is rising fast. Während Luxus-Kauf Reichtum ist nach wie vor extrem dünn verteilt, die Zahl der reichen chinesischen steigt schnell. In 1999 you needed just USD 6 million to be among Forbes Magazine’s 50 richest people in China, while last year you needed USD 140 million to rank in the richest 100.(10) Accordingly in 2006 it was reported that were around 300,000 US dollar millionaires among China’s more than one billion inhabitants.(11) Im Jahr 1999 brauchte man nur 6 Mio. USD zu Forbes Magazine unter die 50 reichsten Menschen in China, während der letzten Jahre brauchte man USD 140 Mio. auf Rang in der 100 reichsten. (10) Daher war es im Jahr 2006 berichtet, dass rund 300000 US - Dollar-Millionäre zwischen China mehr als eine Milliarde Einwohner. (11)

Market performance Market Performance
Sales of luxury goods are booming across the world as the strength of the global economy helps to forge a new class of wealthy consumers in Asia, the Middle East and Eastern Europe. Der Verkauf von Luxusgütern boomt in der ganzen Welt, wie die Stärke der globalen Wirtschaft hilft, zu einer neuen Klasse von wohlhabenden Verbrauchern in Asien, im Mittleren Osten und in Osteuropa. Whether it is yachts, premium car brands, haute couture fashion, high-priced liquor or designer perfumes and hand-crafted watches, reports from companies making high-end products have been pointing to a robust 2006 for their industry after a solid start to the year. Ob es sich um Yachten, Premium-Auto-Marken, die Haute Couture Mode, high-priced Alkohol oder Designer-Parfums und handwerklich Uhren, Berichte von Unternehmen, die High-End-Produkte wurden auf eine robuste 2006 für ihre Industrie nach einem festen Start in den Jahre.

Demand for luxury and fashion products has traditionally been regarded as fickle and highly susceptible to swings in economic sentiment. Die Nachfrage nach Luxus und Mode-Produkte seit jeher als wankelmütig und sehr anfällig für Schwankungen in der wirtschaftlichen Einschätzung. However luxury brands have now enjoyed many successive years of growth. Allerdings Luxusmarken genossen haben jetzt viele aufeinander folgende Jahre des Wachstums. According to Bain & Co., worldwide sales of luxury goods are expected to grow at an average of about 6 percent up to the end of the decade, with the  sector growing by as much as 9 percent in Asia. Laut Bain & Co., weltweit einen Umsatz von Luxusgütern wird erwartet, dass bei einem durchschnittlichen Wachstum von etwa 6 Prozent bis zum Ende des Jahrzehnts mit dem Sektor wächst um mehr als 9 Prozent in Asien. (12) According to the Economic Research Institute in China, earnings from stock and property speculation have also contributed to the booming sales of luxury goods.(13) (12) Nach Angaben der Economic Research Institute in China, Erträge aus Aktien und Immobilien Spekulationen haben ebenfalls ihren Beitrag zur boomenden Verkauf von Luxusgütern. (13)

The above-average growth in Asia is attributable in large part to China. Die überdurch-schnittlichen Wachstum in Asien zurückzuführen ist, zum großen Teil nach China. Goldman Sachs has predicted that China will consume about 29 percent of the world’s total luxury goods in 2015, surpassing Japan as the world’s top luxury brands market. Goldman Sachs hat vorausgesagt, dass China verbraucht etwa 29 Prozent der weltweit insgesamt Luxusgüter im Jahr 2015 und übertraf damit Japan als die weltweit führenden Luxus-Marken. Their studies predict that the demand for luxury goods in China will grow by 25 percent annually between 2006 and 2010, exceeding Japan’s expected 28 percent share at that time.(14) A similar prediction is made by Meril Lynch, which expects that extravagant offshore spending will see Chinese consumers likely to account for almost a quarter of global luxury goods purchases by 2014.(15) Ihre Studien prognostizieren, dass die Nachfrage nach Luxusgütern in China wachsen jährlich um 25 Prozent zwischen 2006 und 2010, in Japan mehr als 28 Prozent erwartet Aktie zu diesem Zeitpunkt. (14) Eine ähnliche Vorhersage ist, die von Meril Lynch, geht davon aus, dass die extravagante Offshore-Ausgaben werden sehen, Chinesisch Verbraucher wahrscheinlich machen fast ein Viertel des weltweiten Luxusgüter Käufe von 2014. (15)

Luxury car brands also predict significant growth in the coming years. Luxus-Auto-Marken auch vorhersagen, ein signifikantes Wachstum in den kommenden Jahren. For example, luxury German car group Audi said in May 2006 that sales in China had almost doubled in the space of five months. Zum Beispiel, Luxus deutschen Auto sagte Audi-Gruppe im Mai 2006, dass der Umsatz in China fast verdoppelt hatte in den Raum von fünf Monaten. Mercedes-Benz said sales rose more than 20 percent year on year, while BMW AG began the year by posting the best total quarterly sales in the auto group’s history.(16) Mercedes-Benz sagte stieg der Umsatz mehr als 20 Prozent im Vergleich zum Vorjahr, während die BMW AG begann im Jahr, indem sie die besten insgesamt lag der Quartalsumsatz in der auto-Gruppe Geschichte. (16)

Sales of certain luxury goods have been given a further boost by the progressive reduction of tariffs on imported luxury goods since 2005 in accordance with China’s commitments to the World Trade Organization. Der Verkauf von bestimmten Luxusgütern erhielten einen weiteren Schub durch die schrittweise Senkung der Zölle auf importierte Luxusgüter seit 2005 in Übereinstimmung mit Chinas Verpflichtungen gegenüber der Welthandelsorganisation. For example, the 28 percent to 40 percent tariff that was levied on imported watches until the end of the year 2004 was cut to 12.5 percent and will be further reduced to1 percent by the end of 2006. Zum Beispiel, die 28 Prozent auf 40 Prozent Tarif, der erhoben wurde auf importierte Uhren bis zum Ende des Jahres 2004 wurde um 12,5 Prozent gekürzt und werden weiter reduziert to1 Prozent bis Ende 2006.

Counterfeiting Fälschung
While the Chinese luxury goods market is growing rapidly, an equally fast-growing segment of local industry has been counterfeiting. Während die chinesische Luxusgüter-Markt wächst rasant, eine ebenso schnell wachsende Segment der lokalen Industrie wurde Fälschung. Just as China has become the world’s leading assemble rand exporter of manufactured goods, it is likewise said to be dominating the underground trade in luxury fakes. Ebenso wie China ist heute der weltweit führende Exporteur von montieren rand Waren hergestellt, es ist auch gesagt, dass sie die dominierende Handels-und U-Luxus-Fakes. The US and EU assert that the majority of fakes seized at their borders are made in China. Die USA und die EU behaupten, dass die Mehrheit der beschlagnahmten Fälschungen an ihre Grenzen sind made in China. Mainland Chinese counterfeit exports to the US accounted for 69 percent of total seizures last year, or about USD 64 million worth, according to US customs. Festland-Chinese gefälschte Exporte in die USA entfielen 69 Prozent des gesamten Anfälle im letzten Jahr, das sind etwa 64 Millionen US-Dollar wert, nach US-Zollbehörden. The problem is perhaps most pervasive in China because counterfeit operations are secretive, resilient and geographically dispersed.(17) Das Problem ist vielleicht, weil allgegenwärtig in China gefälschte Operationen sind verschlossen, elastisch und geografisch verstreuten. (17)

While government authorities are concerned that a proportion of profits from counterfeit goods are going to organised crime, companies are busy assessing the extent to which counterfeiting is undermining their brand value. Während die staatlichen Behörden sind besorgt, dass ein Teil der Gewinne von nachgeahmten Waren werden der organisierten Kriminalität, Unternehmen, die beschäftigt sind, die Beurteilung des Umfangs, in dem Fälschungen untergräbt ihre Markenwert. Ultimately, despite the opportunities created by emerging markets like China, India and Russia, luxury brands are fighting battles on multiple fronts–and some say luxury brands are fighting to hold on to their identity. Letztlich, trotz der Möglichkeiten, die von aufstrebenden Märkten wie China, Indien und Russland, Luxusmarken kämpfen Schlachten auf mehreren Fronten-und manche sagen Luxusmarken kämpfen, halten an ihrer Identität. For them, the name denotes a guarantee of quality and with counterfeits the guarantee of quality offered by luxury brands is being undermined. Für sie ist der Name bezeichnet ein Garant für Qualität und Fälschungen mit der Qualitätsgarantie von Luxusmarken wird untergraben. Others suggest that the situation is a double-edged sword. Andere deuten darauf hin, dass die Situation ist ein zweischneidiges Schwert. Some believe that the availability of counterfeits has helped to make the genuine product more sought-after, as well as increasing general awareness of luxury names.(18) Einige glauben, dass die Verfügbarkeit von Fälschungen hat dazu beigetragen, dass die echten Produkt mehr gefragten, sowie eine Erhöhung der allgemeinen Sensibilisierung Luxus Namen. (18)

Nick Debnam & George Svinos, Nick Debnam & George Svinos, KPMG

This is part I of a KPMG Retail Report. Dies ist Teil I der KPMG Retail Report. Next week we will publish part II Nächste Woche werden wir veröffentlichen, Teil II

Sources: Quellen:
4 “What’s in store in the luxury department”, Women’s Wear Daily,13 June 2006 4 "What's in store in der Luxus-Abteilung", Women's Wear Daily, 13. Juni 2006
5 “China’s retail sales rise more than expected”, Blomberg, 13 June 2006 5 "China's Retail-Umsatz steigt um mehr als erwartet", Blomberg, 13. Juni 2006
6 National Bureau of Statistics of China; w.stats.gov.cn/english/ 6 National Bureau of Statistics of China; w.stats.gov.cn / Englisch /
7 “Growing economy lifts demand for international brands”, China Daily, 4 December 2004 7 "Wachsende Wirtschaft Aufzüge Nachfrage nach internationalen Marken", China Daily, 4. Dezember 2004
8 “China said to be biggest luxury consumption market by 2015”, Sino Cast China Business Daily News, 12 February 2006 8 "China sei größten Luxus-Konsum-Markt bis zum Jahr 2015", Sino Darsteller China Business Daily News, 12. Februar 2006
9 “Mainland taste for expensive grows”, South China Morning Post, 20 May 2005 9 "Mainland Vorliebe für teure wächst", South China Morning Post, 20. Mai 2005
10 “Retailers eye untapped market”, The Australian, 16 April 2005 10 "Händler Auge unerschlossenen Markt", The Australian, 16. April 2005
11 “China’s increasing demand for high-end bling”, The Luxury Institute, 14 June 2006 11 "China's steigende Nachfrage nach High-End-bling", The Luxury Institute, 14. Juni 2006
12 “Conspicuous consumption makes a comeback as luxury goods boom”, China Daily, 10 June 2006 12 "Augenfällig Verbrauch macht ein Comeback als Luxusgüter-Boom", China Daily, 10. Juni 2006
13 “High stakes for high-end gods”, China Daily (North America ned.), 27 January 2005 13 "High-Einsätze für High-End-Götter", China Daily (Nordamerika ned.), 27. Januar 2005
14 “Luxury brands seeking more chance in China”, Chinaview, 9 November 2004 14 "Luxus-Marken um mehr Chancen in China", Chinaview, den 9. November 2004
15 “China luxury goods expected to surge”, Women’s Wear Daily, 4 October 2005 15 "China Luxusgüter erwartet surge", Women's Wear Daily, 4. Oktober 2005
16 “Conspicuous consumption makes a comeback as luxury goods boom”, China Daily, 10 June 2006 16 "Augenfällig Verbrauch macht ein Comeback als Luxusgüter-Boom", China Daily, 10. Juni 2006
17 “Fake luxury goods have sinister tag”, China Daily, 21 May 2005 17 "Fake Luxusgüter haben finsterer Tag", China Daily, 21. Mai 2005
18 “The complex trade in luxurious fakes”, The Financial Express, 30 April 2006 18 "Der Komplex Handel mit luxuriösen Fakes", The Financial Express, 30. April 2006